Indicadores financieros para gestionar una pyme

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El área funcional que conocemos como “finanzas” da cuenta de la realidad económica y financiera de cualquier empresa. Esto es así para cualquier tamaño de empresa: grande, mediana o pequeña (pyme). Para hacer seguimiento a esa realidad hay que medir y analizar. Y esto lo podemos hacer con indicadores financieros.

¡Bienvenidos a un nuevo artículo sobre mejora continua y herramientas de gestión! En este te presentaré algunos indicadores financieros relevantes para una pyme, que podrías calcular a partir de la información que te da una aplicación como un CRM.

Pero antes, te recomiendo 2 artículos de este blog, por si aún no los has visto, sobre tipos de indicadores y algunos conceptos asociados:

Como sabes, una de las áreas funcionales claves en cualquier tipo de empresas es la de finanzas. Esta se comienza a desarrollar temprano, en la etapa de funcionamiento regular o inclusive antes, en la puesta en marcha.

Como señalamos en el artículo la Creación de una empresa. Actividades por etapas, el registro contable, la facturación, el control y pago de los impuestos son parte de las subáreas de “finanzas”. También lo es, los indicadores financieros y el análisis de costes.

Indicadores financieros para gestionar una pyme

Ejemplo del avance del área funcional “finanzas” en una Pyme, estando en funcionamiento óptimo

Lo común es que el desarrollo y aplicación de los indicadores financieros, se haga en la etapa de funcionamiento óptimo. Cuando el empresario haya incorporado herramientas de gestión.

Esto es lo típico, pues como sabes, en las primeras etapas las prioridades son producir y facturar. A partir del funcionamiento estable es cuando el empresario dedica más tiempo a la gestión. Ya tiene una organización en marcha y comienza a medir para gestionar.

Indicadores financieros para gestionar una pyme

Cuando se habla de indicadores de gestión, es común escuchar la expresión “análisis financiero”, entre muchas otras.

El análisis financiero se refiere al estudio que se hace de la información contable. Pretende determinar, entre otros aspectos, si las fuentes de financiación de la empresa se adecúan a las inversiones que realiza.

El registro contable, bien realizado, se convierte en un claro reflejo de la situación de una empresa, sea del tamaño que sea. Junto con una correcta facturación, permiten que las actividades de cálculo y pago de impuestos, análisis de costes e indicadores financieros, sean bien ejecutadas como parte de la administración de la empresa.

Cuando analizas adecuadamente la información contable, puedes entender a qué se dedican los recursos de la empresa y cuál es su rendimiento.

Los indicadores dan cuenta de la realidad de la empresa. Analizar su evolución es clave

Los indicadores dan cuenta de la realidad de la empresa. Analizar su evolución es clave

El cálculo de los indicadores financieros permite tomar decisiones para resolver problemas o diseñar estrategias que apunten al logro de metas de todas las áreas funcionales de la empresa.

En el caso concreto de una pyme, muchos de los problemas los puedes anticipar interpretando la información contable, a través de la evolución de los indicadores.

Si el registro contable refleja fielmente la afectación del patrimonio, se mostrarán los síntomas que “sufre” la empresa. Síntomas positivos o negativos.

Está demás decirte, dicho todo lo anterior, lo importante que es para una empresa analizar y entender la información que le están dando sus datos de contabilidad.

Importancia de los indicadores financieros

El análisis de los indicadores financieros es, por lo tanto, parte del estudio de la información contable. Sin este análisis no es posible hacer un diagnóstico del estado actual de la empresa. Por tanto, será muy complicado decidir qué acciones tomar, de manera particular, cuando las cosas no marchen bien.

El análisis financiero se fundamenta en la utilización de una serie de indicadores y ratios financieros. Existe un gran número de indicadores y ratios financieros con los que puedes realizar un análisis exhaustivo de tu empresa.

Los ratios son cocientes entre “masas patrimoniales” que tienen algún tipo de relación: activo, pasivo, patrimonio neto y otros de sus componentes.

Los indicadores financieros, considerados aisladamente, no permiten conocer el estado real de una empresa. Por eso es necesario diseñar y aplicar varios de ellos. Así, podrás cubrir la mayor parte de los aspectos que reflejan la realidad financiera de la organización.

También es importante comparar cada ratio con alguna referencia o estándar. Lo típico es comparar con:

  • Ratios similares de otras empresas del mismo sector. Como es lógico, los indicadores de una pyme, por ejemplo, no son comparables a los de una empresa grande. Por lo tanto, es importante comparar con los valores medios del sector o de empresas óptimas dentro del sector.
  • Ratios de la misma empresa pero en distintos momentos del tiempo. Esto permitirá ver la evolución y conocer si los objetivos se están logrando.

El análisis financiero es el que permite que la contabilidad sea útil a la hora de tomar las decisiones, puesto que la contabilidad leída de manera “simple”, no dice nada.

Por tanto, el análisis financiero es imprescindible para que el registro contable cumpla con el objetivo de servir de base para la toma de decisiones.

Algunos tipos de indicadores financieros

Indicadores de liquidez

Son indicadores que reflejan o miden la capacidad de pago de la empresa, para afrontar sus compromisos de pago en el corto plazo.

Indicador de liquidez general

Como su nombre lo señala, este indicador tiene como propósito conocer la capacidad del activo corriente (efectivo, caja, cuentas a cobrar…) para cubrir el pasivo corriente (deudas a corto plazo).

El cálculo se realiza de la siguiente manera:

  • Liquidez General = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

En este caso, mientras más elevado sea el valor del indicador, mayor capacidad de pago tendrá la empresa de sus pasivos corrientes.

Asociado con este índice está el capital neto de trabajo. Este no es en sí una razón o índice, sino que es una forma de complementar la evaluación de la Liquidez General en términos absolutos. El capital de trabajo se calcula de la siguiente manera:

  • Capital de trabajo = Activos Corrientes – Pasivos Corrientes

El propósito es determinar los excedentes de activos que le quedan a la empresa para desarrollar sus actividades normales.

Para complementar la información que refleja el indicador, se aplica el test ácido:

  • Test ácido = (Activo Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente

Para obtener un dato más “real” referente a la liquidez se excluyen las existencias (inventarios).

Si el valor es inferior a 1, se está en una situación de “debilidad” para hacer frente a los pasivos de corto plazo. Una empresa que tenga, por ejemplo, un valor de 0,50 es una empresa con problemas de liquidez.

Lo esperado es que su valor sea 1 o más. Eso significará que las deudas de la empresa que vencen en el corto plazo se podrán cubrir con la disponibilidad inmediata más las cuentas a cobrar.

Otro cálculo que se realiza, relativo a la liquidez de una empresa, es el ratio de disponibilidad.

Prueba defensiva o ratio de disponibilidad:

En este caso, en la parte del activo sólo se incluye Cajas y Bancos, además de valores negociables (activos de liquidez inmediata).

Este indicador señala la parte del pasivo corriente cubierta sin recurrir a las cuentas a cobrar o existencias pendientes de venta.

  • Prueba defensiva = (Cajas + Bancos + Valores Negociables) / Pasivo Corriente

En general, es aconsejable que este indicador esté por encima de 0,3. De esta forma, aseguras que la empresa no tendrá problemas en la devolución de las deudas a corto plazo o más inmediatas.

Por supuesto, dependerá del contexto particular que el valor aconsejable sea 0,3 o mayor.

Ratio de garantía

  • Ratio de garantía = Activo / Pasivo

El activo de la empresa es la garantía que tienen los acreedores de que podrá hacer frente a sus deudas.

Si los activos totales no son capaces de cubrir las deudas (pasivos) totales, significará que la empresa está en una probable situación de quiebra.

Por tal motivo, este indicador también se llama “ratio de distancia a la quiebra”. El valor aconsejable para este indicador es de 1,2 por lo menos.

Ejemplo de este indicador para JM Sports en los últimos 12 meses:

Evolución del indicador de garantía para JM Sports

Evolución del indicador de garantía para JM Sports

Ratio de endeudamiento total

  • Ratio de endeudamiento total = Pasivo / Patrimonio Neto

Este indicador mide la relación que hay entre la deuda de la empresa (pasivo) y los recursos propios de la empresa (patrimonio neto).

En principio, este ratio debería ser inferior a 1. Si no es así, la empresa estaría “demasiado” endeudada.

Si la empresa está muy endeudada, será un problema hacer frente a los pagos. Además, cada vez será más complicado, y más caro, obtener financiación.

Indicadores de solvencia y rentabilidad

Indicador de solvencia

Este indicador tiene como propósito mostrar la capacidad de la empresa para hacer frente a los pagos en un momento determinado.

  • Índice de solvencia = [Activo Total] / [Pasivo Total]

Un valor adecuado es 1,5. Esto, claro está, no es determinante, ya que cada empresa o sector tiene sus particularidades.

Indicadores financieros para gestionar una PYME

Este indicador tiene como propósito mostrar la capacidad de la empresa para hacer frente a los pagos en un momento determinado.

En general, si el valor es superior a 1,5, podría ser que parte de su activo corriente (existencias) perdiera valor de no gestionarse de manera adecuada.

De ser inferior, podría tener problemas para hacer frente a los pagos, pero como se ha dicho, cada empresa tiene sus características especiales.

Indicador de rentabilidad económica o Return on Assets (ROA)

Con independencia de la estructura financiera, este indicador expresa la eficiencia económica de la empresa. Mide la capacidad que tienen los activos de generar renta.

  • ROA = [Beneficio antes de intereses e impuestos] / [Activo Total Medio]

Debido al hecho de que la carga fiscal o la composición de la financiación de la empresa no deberían influir en el análisis de la generación de rentas de los activos, se escoge este tipo de beneficio.

En otras palabras, el resultado antes de intereses e impuestos suele identificarse con el resultado del ejercicio; prescindiendo de los gastos financieros que ocasiona la financiación ajena y del impuesto.

Indicador de rentabilidad financiera de los recursos propios o Return On Equity (ROE)

Este indicador permite conocer cómo la empresa invierte su capital para generar ingresos.

  • ROE: [Beneficio neto después de impuestos] / [Capitales propios]

Es uno de los indicadores financieros más precisos para valorar la rentabilidad del capital. Mide el rendimiento que obtienen los accionistas de los fondos invertidos en la empresa.

En síntesis, el indicador ROE mide la capacidad que tiene 1 euro de capital para proporcionar un cierto rendimiento dentro de la empresa.

Conclusiones

Los ejemplos mostrados permiten visualizar de manera rápida cómo los indicadores financieros aportan información sobre la empresa. A partir del Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el empresario y su equipo puede realizar un análisis para tomar decisiones, con impacto en toda la organización.

Esto es clave en una empresa que esté en funcionamiento óptimo, para seguir mejorando y mantenerse competitiva. Incluso, los indicadores o ratios básicos deben ser calculados y analizados desde la etapa de funcionamiento estable.

Indicadores financieros para gestionar una PYME

¿Que es lo ideal? Tener indicadores desde la etapa de funcionamiento estable…

Como sabes, en el caso concreto de una pyme, los recursos financieros no son abundantes. Tampoco las personas dedicadas al seguimiento e interpretación de los indicadores.

En tal situación, una solución para una empresa mediana o pequeña es apoyarse en aplicaciones tipo CRM, que le permita diseñar informes para generar índices y así tener a la mano información para el análisis.

Recuerda que las empresas exitosas se caracterizan por tener indicadores de gestión que dan cuenta del éxito de las áreas funcionales y de la organización como un todo. Una de las áreas fundamentales es la de finanzas.

¡Hasta la próxima entrega!

Lectura para aprender más:

Indicadores financieros para pymes (ejemplos)

 

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