No le temas al cálculo de ratios financieros

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Para el departamento de contabilidad de cualquier empresa es vital saber dónde están paradas sus finanzas, pues esto facilita la toma de decisiones y permite conocer la evolución histórica de la gestión económica.

Los ratios financieros permiten conocer la situación financiera real de la empresa, hacer proyecciones y comparar tendencias dentro de un sector.

Los analistas financieros están a cargo de calcular y evaluar los índices con el fin de conocer debilidades, fortalezas, evolución, etc. Pueden establecer todos los indicadores necesarios, comparando datos que tengan una relación lógica entre sí.

¿Por qué es importante conocer los ratios financieros?

A través de los índices financieros, se pueden conocer numerosos aspectos de la empresa. El analista financiero toma los datos que por sí solos no ofrecen mucha información y los compara (a través de una división) para obtener resultados significativos.

Los ratios financieros pueden ser utilizados no solo por la gerencia, sino también por los inversionistas y acreedores, pues muestran el diagnóstico económico de la empresa.

Los índices permiten hacer comparaciones entre empresas, entre diferentes periodos de una misma empresa o entre una empresa y el promedio de las empresas en su rama.

No le temas al cálculo de ratios financieros

No le temas al cálculo de ratios financieros

Utilidad de los ratios financieros

  • Conocer si la situación de la empresa mejoró o empeoró.
  • Comparar la situación real con lo que se había presupuestado.
  • Comprobar la situación real de la empresa.
  • Conocer los ratios de los competidores
  • Comparar la situación de la empresa con el resto del sector.

Tipos de ratios financieros

Los índices financieros se dividen en cuatro grandes grupos que dependen de cuáles son los elementos que vamos a relacionar entre sí. Los más utilizados son:

Ratios de liquidez: miden la disponibilidad de dinero en efectivo para pagar deudas.

Ratios de endeudamiento: capacidad para pagar una deuda a largo plazo.

Ratios de rentabilidad: indica la eficiencia operativa de la empresa.

Ratios de gestión o actividad: miden la rapidez de conversión de los activos no corrientes en activos corrientes.

Ratios de mercado: miden el costo de emitir acciones y la respuesta del inversor ante la tenencia de acciones.

Ratios de liquidez

Facilitan establecer el grado de liquidez para generar efectivo y solventar deudas a corto plazo. Se dividen en varios índices:

Razón circulante

Se obtiene al dividir los activos circulantes (efectivo, valores negociables, cuentas, documentos por cobrar e inventarios) entre pasivos circulantes (pagarés a corto plazo, vencimientos circulantes de deudas, cuentas y documentos por pagar, gastos acumulados e impuestos).

Razón Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante
  • El resultado ideal está entre 1 y 2.
  • Si el valor es 1, la empresa puede hacer frente a sus pagos.
  • Si es menor a 1, se puede declarar en suspensión de pagos y deberá cancelar las deudas a corto plazo.

Prueba ácida

Excluye los inventarios del activo circulante y divide el resto entre los pasivos circulantes, midiendo así la capacidad más inmediata para enfrentar sus compromisos a corto plazo.

Prueba Ácida = (Activo Circulante – Inventario) / Pasivo Circulante
  • Si el resultado es 1, es un valor aceptable.
  • Si es menor a 1, existe el riesgo de no poder enfrentar pagos a corto plazo.
  • Si es mayor a 1, puede llegar a tener exceso de recursos.

Ratio de liquidez absoluta

Es el más exacto pues toma en cuenta solo el efectivo disponible.

Liquidez absoluta = Caja y banco / Pasivos Corrientes
  • El resultado ideal es 0.5.
  • Si es menor a 0.5 no puede cumplir con los pagos inmediatos.

Ratios de endeudamiento

Permiten conocer la relación entre el capital ajeno, los recursos permanentes y los propios de la empresa, así como el grado de endeudamiento. Este tipo de ratios financieros se dividen en:

Razón de endeudamiento

Mide el porcentaje de los fondos totales aportados por los acreedores.

Razón de Endeudamiento = Activo Total / Pasivo Total x 100

Razón de autonomía

Permite conocer hasta dónde llega la autonomía financiera.

Razón de Autonomía = Patrimonio / Activo Total x 100

Calidad de deuda

Permite determinar qué parte de la deuda es a corto plazo.

Calidad de Deuda = Pasivo Circulante / Pasivo Total x 100

Ratios de actividad

Miden la efectividad con la que la empresa emplea los recursos de los que dispone y la recuperación de los mismos. Suele expresarse en días.

Rotación de cuentas por cobrar

Es un tipo de ratio financiero que muestra las veces que rotan las cuentas por cobrar en el año.

Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Netas / Cuentas por Cobrar

Rotación de cuentas por pagar

Muestra la relación entre las compras a crédito y el saldo final de las cuentas por pagar.

Rotación de Cuentas por Pagar = Compras / Cuentas por Pagar

Periodo de pagos

Indica los días que tarda la empresa en pagar la deuda a sus acreedores.

(Cuentas por pagar comerciales / Compras al crédito) x 360

 

Rotación de inventarios

Indica el número de veces que rota el stock. Es decir, la rapidez con la que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar.

Rotación de inventarios = Costo de ventas / Inventarios (existencias)

 

Indicadores de rentabilidad

Establecen el grado de rentabilidad para los accionistas y el retorno de la inversión. Los ratios financieros más comunes de este tipo son:

Margen de beneficio neto

Muestra cuánto gana la empresa por lo que vende.

Utilidad antes de intereses e impuestos / Ventas x 100

 

Rentabilidad del patrimonio

Rendimiento obtenido frente al patrimonio bruto.

(Utilidad neta / Patrimonio) x 100

 

Rentabilidad financiera

Muestra la utilidad obtenida de los recursos propios invertidos.

Rentabilidad Financiera = Utilidad Después de Intereses e Impuestos / Patrimonio

Estos tipos de ratios financieros son apenas una muestra de los análisis que se pueden hacer. Acá puedes ver un ejemplo de análisis vertical que surge con la información que proporcionan estos índices.

Sabemos que es mucha información para digerir sobre los ratios financieros. Pero es necesario que tu analista y el personal que maneja la contabilidad en la empresa conozcan la importancia de estos datos para realizar un estudio completo y acertado. La información oportuna los puede sacar de aprietos a todos.

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